Statische drawdown
De verliesgrens ligt vast op een percentage onder je startsaldo. Begin je met 100.000 en is de grens 10 procent, dan blijft 90.000 de bodem — ook als je account naar 120.000 groeit. Dit is de vriendelijkste variant: je buffer groeit mee met je winst.
Trailing drawdown — waar het misgaat
De grens beweegt mee omhoog met je hoogste behaalde saldo. Groeit je account van 100.000 naar 105.000, dan schuift een grens van 10 procent mee naar 94.500. Bij sommige aanbieders trailt de grens op de intraday high: dan telt een piek die je nooit hebt gerealiseerd óók mee.
Het gevolg is contra-intuïtief: winst maken verkleint niet je risico maar verplaatst je vloer omhoog. Een trader die 8 procent voorstaat en daarna een normale terugval van 4 procent doormaakt, kan uitvallen terwijl hij nog steeds in de plus staat.
End-of-day versus intraday
Bij een end-of-day-drawdown wordt alleen je slotsaldo meegeteld; schommelingen tijdens de dag doen er niet toe. Bij een intraday-drawdown telt elke tick van je openstaande positie mee. Dat verschil is enorm: dezelfde strategie kan onder de ene regel probleemloos draaien en onder de andere binnen een week uitvallen.
Zoek in de voorwaarden altijd expliciet naar deze twee woorden. Ze staan zelden op de verkooppagina.
De dagelijkse verliesgrens
Bovenop de totale drawdown geldt bijna overal een dagelijkse grens van 4 à 5 procent. Twee valkuilen:
- Het referentiepunt. Sommige firma's rekenen vanaf je saldo bij dagopening, andere vanaf je hoogste stand van die dag. In het tweede geval verklein je je eigen ruimte zodra je in de plus komt.
- Het tijdstip van de dagovergang. Vaak middernacht in een specifieke tijdzone, wat voor Nederlandse traders midden in een handelssessie kan vallen.
Rekenen vóór je handelt
Vertaal de regels naar één getal: hoeveel euro mag deze trade kosten voordat ik een grens raak? Deel dat door je stopafstand en je hebt je maximale positiegrootte — dezelfde rekensom als bij gewoon risicomanagement, alleen met een externe partij die hem hard afdwingt.
En houd rekening met de marktomstandigheden: in een omgeving met negatieve gamma zijn uitschieters groter, en is dezelfde positiegrootte een groter risico op het raken van je dagelijkse grens.